The Complete Personal Finance Course - Udemy课程

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经大佬推荐在Udemy上搞了个理财课. 做做笔记学习一波，不然要穷哭了。

Save More Money

Tax Saving Tips

  • Buy from another state。有些商品如果消费和生产是在同一个地方就会免税
  • Keep proofs for charity events
  • Company tax benefits
  • Environmental tax break tip, 例如租用solar panel
  • Hire an accountant，他们总有抵税的羊毛
  • Hire your kids也可能抵税
  • House expense也可能抵税
  • 甚至找工作过程中的开销也可以减税，只需要保持所有的收据、驾驶历程照片即可
  • Moving expense抵税，搬家过程中的收据
  • Perception of expenses，当你意识到消费税太高了也会限制消费
  • 把tax refund保管好
  • 年轻时多存养老金

Car/Transportation Tips

  • 等到月底/quarter-end再买，因为销售人员通常会有quota要完成. 这个规律甚至可以推广到开罚单的交警身上，月底通常更容易被抓超速
  • 没有必要买全新的车；买二手车时请mechanic一起检查，在carfax做好功课
  • 尽可能Carpoool，或者公共交通
  • Ask a judge to reduce your fine
  • 没必要买premium gas，除非是奢侈品级别的车；油价可以用gasBuddy监控
  • insurance可能不需要买，因为信用卡公司都包了
  • ODP port可以插一个Automatic.com的小部件，提醒你驾驶习惯
  • 减少mechanic fee: 买一个ODB auto scanner，提醒你是否需要保养了
  • 准备好零钱，可能cash停车有优惠。justpark.com可以出租停车位
  • 设置限速为最高时速的10%，这样警察不会来抓；可以把遮阳板打下来，这样摄像头就拍不到脸（加州不能只看车牌），警察无法断定司机是谁
  • 清空后备箱，减轻重量省油
  • 打车前离开昂贵的地点（如酒店门口/机场之类的）
  • 自己洗车，省钱

Child Tip

  • 一年只买两次礼物：生日和节日
  • 强调随手关灯
  • Shopping with kids，教他们看成分表、比较单价
  • teach 1 learn 2, 从小教育花钱理念，甚至可以倒卖东西赚小钱
  • 随手关水，洗澡定时

Computer/Phone Tip

  • 不用的时候一定要拔电源
  • 利用好price match在实体店买电子产品的时候
  • 变卖不再用的东西，尤其是电子产品。gazalle
  • 不要用固定电话了，直接用wifi
  • 不需要买extended warranty

Education

  • Buy used books / rent textbooks.
  • Keep all education related reciept for potential tax deduction
  • 多利用图书馆
  • Teach online可以赚外快

Fee

  • argue all fines, always, 找各种理由
  • 取钱时只在对应的银行取
  • Mutual-Funds are a Rip-Off
  • 使用现金会省很多钱😂

Gifts/Donation

  • Ask for a receipt for any charity event, 捐衣服也算
  • Stock也可以donate
  • Pinterest上有好的gift idea, it’s the thought that counts not the cost that counts.

Health

  • 买一些generic drugs, like Teva
  • 买tracking wearables，尽量做到一天动10,000步，这是对健康最好的投资
  • 多薅公司benefit的羊毛

Housing

  • 出租成Airbnb赚外快
  • DIY，借助YouTube进行装修
  • Thermostat like Nest, 智能控制温度，热天时装上带有反射的窗帘
  • 不要在经济形式大好的时候做remodel，不要请contractor
  • Property tax: 跟政府代表表示这个房子价值较低以争取更低的税
  • 在一个夏天很热冬天很冷的地方，在院子里的树不能是evergreen的，因为夏天可以遮阴，冬天叶子都落了就可以晒到太阳
  • Buy a house in Q4

Shopping

  • 保留非grocery购物的小票（服饰/鞋包/化妆品），如果之后打折了就可以回店里要求price match
  • 除了大型连锁商店，去别的地方购物都尽量尝试和manager索要折扣，使用现金也可以索要折扣
  • 使用chrome plugin自动搜索coupon(honey)
  • Cash is King
  • Clothes hesitation: 一旦有忧郁就坚决不要买
  • 在Dollar Store/Goodwill买school supply
  • 只在打折的时候买服饰
  • 在costco/ebay/各种地方买打折的gc
  • 在实体店购物可以看看amazon/walmart有没有同样的东西，要求price match
  • Never buy new release, 6 mo it will be 50% off
  • Turn off one-click shopping
  • 利用信用卡的分数，最好是可以转换成航空里程的那种
  • buy the things that don’t expire when no one is buying them
  • 一定不要retail therapy，去gym散心最好

Perception of Money

  • Making money is about independence. It’s about the freedom to do what you want to do, not the freedom of wanting to show it off.
  • When a person’s possessions distract him from their purpose, they usually end up losing both.

Protecting Your Money

Hire a Finacial Advisor

  • How’s their performance? Should be much higher than stock market returns.
  • How much do they charge? Usually 1% of your asset. But do ask their real fees(commision/per-transaction fees)?
  • Do they get commisions from any financial products that are sold to their clients? In case they are biased when trading.
  • Ask if the firm that they work for makes them only sell financial products from that particular firm. This means limited choices. Almost unethetical!
  • Is their a redemption fee when stop hiring them as financial advisor. Should be less than 1%.
  • What percent of their net worth is in financial products they sell/recommend to their clients? Should be over 50%.
  • If they manage a fund or investments, what percent of their net worth and the net worth of their parents/relatives are in those? should be over 10%.
  • What percent of their client’s asset are liquit and can be redeemed immediately? Should be over 25%.
  • Is their a government database that they registered at?
  • What certificates do they have? CFA?
  • Ask for 10 clients that you could speak with for feedback. If they don’t, it’s a redflag.

Tax

  • Keep all your receipts and hire an accountant!
  • W-2 from employer, 1099 from consulting/part-time job, K-1 from funds.

Retirement

  • 退休时所需要的资金大约是工作时的75%。
  • Education Tax savings: 平均养一个孩子到成年需要24万美金。

Make More Money

积少成多的investment fee damage

  • 即便只是很少的investment fee，也会导致本金失去，进而导致大量理论最高收入被investment fee吞噬。
  • 因此只推荐不超过0.5%的investment fee。

Mutual Funds v.s. Index Funds

  • Mutual Funds: 绝对不推荐。即公司将你的投资放到股市、基金、商品等领域。95%的mutual fund投资回报率都无法击败index fund，例如S&P 500. 而且有很多隐藏的fee，可能达到5%。
  • Index Funds: a group of stocks or other investments that that represent a market.例如S&P 500是500个美股代表股如苹果、chipolet的index. fee可能低至0.09%。

Index funds

  • ETF: exchanged-traded funds。平均0.28%
  • Sector-specific ETFs: OIH原油市场，XLE石油，XLF金融市场，IYR地产，EWZ巴西市场

Mutual Funds

  • Load fund: 通过中间商购买会加手续费。

Investment Potforlio Management System

  • 在buy之前，问自己will this company be more/less relevant in 5 yrs?
  • 在sell(价格到达历史高点，抑或知晓了一些negative news)之前，问自己if I had known about this news item before I invested, would I still have bought it?

Stock

  • 持有高风险投资的比例应该占(100-年龄)%。
  • Four stock buying tips
    • we don’t ever trade. 5年后这家公司是否会更relevant?
    • do your own research. 不要依赖media，受访的专家/CEO有bias. 应该关注annual report, WSJ, ft.com，只看facts而不是editorial. 如果无法理解这家公司，不要投资！其中WSJ可以通过read across the aisle这款chrome插件免费阅读，需要每星期用邮箱激活。
    • be a contrarian. Be fearful when others are greedy, be greedy when others are fearful.尤其是when buying a new stock position: patiently wait for a big pullback.
    • Never ever use margin. 绝对不要贷款去投资。
  • 股票指标详解
    • Market Cap: 公司规模
    • Volume: numbers of shares that traded，希望stocks trade a lot(liquid)
    • Float Share: 市场上可流通的股数
    • Book Value: 假如公司倒闭变卖所有财产后每股的价格
    • Dividend Pay Date: 分红日期，有这种政策的公司很可能在分红后下跌
    • Dividend Yield: 分红的比例per share
    • Forward P/E Ratio: 该需要投资者投入的资金比上公司每赚一块钱，理论上越低越好，即相同收益下需要投资者投入更少才好，但是成长期的公司通常都是比较高的
    • PEG Ratio: P/E Ratio / earnings_growth_rate，越低越好，尽量选择2x以下的（for growth investors instead of value investors）
    • Price/Book: 尽量选择1x或以下的
    • Price/Sales: 如果公司尚不能盈利，就没法看P/E了，只能看营收值，也是越低越好
    • Beta: 用于衡量股票volatility的，以S&P 500=1为标准，小于1说明风险小、大于1说明风险大
    • Beta Exposure: Beta * size_of_position
  • Risk Management
    • 每一只股票不应超过portforlio 10%，也不应当过多投入同一个sector。
    • 进入sec官网可以看到所有上市公司的报表，其中10-K是去年报表，清楚地列出了公司的营收状况以及risk分析。
  • Value Investors v.s. Growth Investors
    • Value Investors: prefer companies that issue dividends，分红就像借钱给别人收利息
      • 喜欢price-to-book ratio接近或小于1的公司
      • 喜欢买更低price earnings multiple的股票，通常小于10
    • Growth Investors: prefer high-price stocks that are growing really fast，认为当前股价相比5-10年后已经很便宜了
      • 喜欢投资目前尚未盈利的公司
      • 更关注price-to-revenue multiple
      • 更关注price-to-earnings ratio，或者是PEG(price-to-earning divided by growth rate)，越低越好，通常小于2就很不错
    • 当前公司的trading price是当前的earning多少多少倍，这个倍数称为priced earnings multiple

股神巴菲特

  • 最好的投资就在于垄断行业。
    • monopoly: 绝对垄断，没有任何竞争对手
    • oligopoly: 若干寡头之间有部分竞争

三大国际组织

International Monetary Fund (IMF)

  • 隶属于联合国。希望1930经济大萧条不再发生、全球的GDP(gross domestic product)增长
  • 给国家提供建议，借款给国家
  • unbiased source来了解世界/国家经济状况，如果连续两个季度GDP表现都很差就标志着经济危机到来

    World Bank

  • 致力于减少全球贫困
  • unbiased source
  • GDP per capita可以看到各国的revenue(不含支出); Real interest rate(考虑了物价因素，而不是nominal的)

    World Trade Organization (WTO)

  • 致力于维护国际贸易往来的秩序，解决争端

如何理解利率

  • 利率升高意味着倾向于将钱放在银行。若预测不久的将来利率会显著上升，我们就需要lock in a long-term mortgage loan以保证最大化利用当前的低利率
  • 利率反应了macro economy，也就会影响stock和bond
  • 政府从银行回购bond，意味着银行有更多的cash，money supply上升从而市场上price of money下降，利率就会降低。简而言之，price of money equals interest rates.
  • 当经济衰退/即将衰退时，国家会释放cash以降低利率，从而刺激经济；当经济很猛时国家会回收cash以囤积bullet以备不时之需。
  • commodities也是经济的风向标，经济不行时黄金价格就会暴涨，建议是留10%的net worth投入commodities.
  • 高利率也意味着更少的工作，因为投资活动减少，人们倾向于存入银行或者买政府债券bond

如何理解汇率

  • 一个以出口原材料为主的国家的通胀率通常与商品价格有关，价格越高，需要换取的货币越多，市面上流通的货币减少，汇率越强劲
  • 当柏林墙倒塌时很多东柏林的廉价劳动力涌入导致低利率
  • 有些国家为了维持稳定，将本国货币与一些大国货币挂钩，通过大量购入/释放cash维持汇率固定，当cash花完后就无法再维持了

Bond

  • Coupon Bond: 20世纪发行的债券有coupon，每隔一段时间就可以转换成cash(dividend)，到期(at maturity)后全款退回。
  • Zero-Coupon Bond: 没有定期coupon，但是在买入的时候是用discounted的价格买的，相当于到期后还是有赚。
  • 在投资前需要评估bond的risk，通过Moody’s或者Standard & Poor’s，评级为Aaa, Aa, A, Bbb, Bb, B。只推荐A以上的
  • 四种Treasure
    • treasury bills: 在12个月以内mature
    • treasury notes: 在1～10年之间mature，通常每6个月可以用coupon换钱
    • treasury bonds: 在10～30年之间mature
    • treasury inflation protected securitiies(TIPS):
  • 在Yahoo finance bonds中查找bond信息，在ETF的Holding中可以看到他们的构成、评级的percentage。

Commodities

  • 对硬通货的投资是一个great addition to your diversified portfolio.
  • Scarcity value: 物以稀为贵，在20～30年后产量变少因而价格会增高。当GDP预测会增高时，oil, copper, iron ore这些会用在building中的原料就会走高。
  • Fear Investment: 对经济未来不确定而缺乏信心，黄金价格就会走高(ETF: GLD)；类似的还有银(ETF: SLV)，与黄金不同的是
  • 一些例子：oklahoma oil(USO), natural gas(UNG), agricutral products(DBA), copper(JJC)
  • Yahoo finance commodities
  • ETFDB Top 118 commodities ETF

Real Estate

  • location, location, location
  • 利率低时房价倾向于走高，但同时贷款的利息也是低的，所以需要权衡。一个规律是：不要买房子，当你需要贷款的数目是你年收入的2倍以上。Lenders prefer to see you spend less than 30% of your annual income.
  • For those in their twenties: Save save save as much as you can to land a huge down payment and reasonable amount of loan/mortgage.
  • 11件在买房前需要考虑的小建议：
    1. 是否可以将房间的一部分租给别人以支付贷款，例如Airbnb?
    2. 尽可能hire a real estate lawyer before you sign anything，因为他们可以争取最佳的inspection fee, appraisal, etc.
    3. 需要hire real estate broker，有很多繁琐的paperwork，尽管有5%的服务费
    4. Get pre-approval for a mortgage amount and show it with your offer to the seller
    5. Make sure you live in a good school district
    6. Try your best to get a fixed mortgage. NO ARMs(Adjustable rate mortgage)!当贷款利率下降时，立刻联系mortgage broker以refinance at a lower rate.
    7. 首付至少支付25%(down payment)，首付越多越好
    8. Be organized. 从工作的offer letter, 到之前租房的合同，所有都放到对应年份的accordian folder里。
    9. 绝对不要renovate your house，因为工人通常会索要比你预想的贵一倍的报酬。
    10. 不要买在neighborhood中最好最贵的房子，因为在卖的时候买家会与周边recently sold的房子比较而觉得你无端抬价。
    11. 不要买交通不方便的房子。
  • 如果考虑买房作为投资的建议：
    1. set up a limited liability company or other types that can protect you. hire lawyers/accountants. 购买度假型的房屋作为投资是很糟糕的选择，因为当经济下行时这些vacation房屋一定会首当其冲，因此要考虑地段好的、学区好的、能找到租客的作为投资。
    2. property management: 如果不想自己打理，干脆找专业人士维护租房事宜，例如收房租、维修等。
    3. Make an income statement for each investment property before go for it. 保证cashflow是正的。
    4. Who is the target market? 了解潜在租客/买家，离餐厅酒吧近->年轻人，学区->家庭，机场酒店->公务人士。
    5. DIY: 尽可能自己搞renovation，除了危险的如电线、大型机械操作等。
    6. 了解restrictions，例如zoning code, pets, renting rate, rent to business, etc.
    7. Comparable recent sales: 比较最近出售的类似房屋的价格。
    8. 向accountant/lawyer咨询是否有tax issue/benefit.
    9. 在签文件之前务必和律师商量，并保证deal subject to inspection，例如asbestos, plumbing, bugs, electricity各种问题
    10. Never buy the first place you see if you are new to this.第一个投资应当尽量小，例如apartment，可以帮助了解这个行业和各种问题，毕竟illiguid might own us in difficult economy.
    11. 搜索Forecolsures可能很划算
    12. Do your own research. Do not trust real estate brokers.

Mortgage

  • 四种类型的贷款
    • interest-only mortgage: 不建议。支付的只是利息，更像一个rent而不是真正拥有房子。
    • 30-year fixed mortgage: 建议。贷款利息保持不变直到结束。
    • 15-year fixed mortgage;
    • adjustable rate mortgage(ARMs): 利息可能比较诱人，但没有上限，需要考虑在最坏的情况下需要支付多少、是否可能承受。